清风不染1

经过历史数据推演，用期权对冲成本过高，不划算，感谢群友回复。

@蒹葭仓仓 >晕，你做期权连有什么品种都不知道，我也是无语了 我看你确实够晕的

@vollin >对冲，一般有两种，一种是有基于该指数的策略，有较好的超额，但不想承担指数的波动，只想要超额。这种就卖远期期指，但如果钱太少的话，比如都不够 1 手，那感觉上不对冲问题也不大。另一种，是持有的的头寸大，换仓慢，这种就是需要短期对冲，慢慢调...

@Hady >要完全对冲的话，不如考虑股指期货? 期货也有折溢价，买折价的或者卖溢价的。 创业板没有吧

我是对冲后ETF端做超额收益，目前看能做到平稳年均10%，现在不懂的是超跌超涨时期权端会发生什么情况，我的想像是超跌时认沽变深实值后会跟不上ETF端的下跌造成损失，超涨时认沽跌的慢，甚至跌的零时ETF继续上涨而认沽不跌了，不知道想的对不对